Liza Jansen 闡釋我們為亚洲及非洲度身訂造的共融方針。
保誠的环境、社会及管治策略旨在使其業務對所有持份者而言更可加持續發展，而責任投資在其中起到重要作用。
作為大型資產擁有人，保誠的集團內部管理基金1高達 1,780 億美元且持續增長。保誠佔據獨特地位，能夠透過投資創造更加綠色的未來。
问：保诚责任投资方法的要素是甚麼？
尝颈锄补： 我們的責任投資方法第一步是篩查投資組合，在這一步我們會考慮所投資公司的類型、在环境、社会及管治方面的表現，以及是否擁有任何我們不願投資的產品。這有助於我們了解旗下投資組合中的風險。
下一步是环境、社会及管治整合。氣候變化不僅是全球性問題，亦是一項金融風險，而我們負有信託責任透過考慮所有金融相關風險，以符合保單持有人最佳利益的方式行事。
我们透过主动拥有权与公司沟通，尝试使对方作出改变，同时亦行使我们作為股东的权利。為此，我们於股东大会上就有关决议案进行投票，包括就委任董事加入其董事会进行投票。
资本分配同样是重要的一步，我们藉此将资本从我们认為不可持续发展的事业转移至更加可持续发展的事业。
然后我们会制定剔除列表，以此识别我们不愿投资的证券，原因是相关投资与我们的价值观不一致。对於我们而言，有关投资包括烟草、煤炭及具争议性武器。
该方法还有极為重要的一步，我们称之為市场影响力，反映我们為影响行业标準、鼓励政府推动可持续发展所作的努力。
例如，我们作為净零资产所有者联盟的成员，致力让新兴市场尤為关切的议题获得更多关注。我们尝试运用自身在该联盟内的影响力，為新兴市场的能源转型争取更多融资。
问：保诚是否亦与政府及监管机构合作以影响其可持续发展方针？
尝颈锄补： 是。例如，我们尝试影响他们发行更多绿色债券，或与监管机构合作，让公司更多地披露其在可持续发展方面取得的进展。
問：保誠近年來是否曾因环境、社会及管治目標而清倉某個國家的主權債務？
尝颈锄补： 我们在各市场拥有重大政府债券投资。我们透过这些债券支援国家建设，因為我们需要当局有能力透过其政府债券集资以投入若干投资。
若我们停止為某项需求依然畅旺的业务出资，相关公司或国家向可持续目标过渡便会愈加艰难。如此便与我们支援公平及共融转型的方针相悖。
以水泥或钢铁公司為例。两者皆為碳排放高度密集型公司，而我们又确实需要其在维持生产的同时设法降低排放量。
從鋼鐵業完全撤資不會產生任何有利結果，因為鋼鐵業不僅依賴投资者才能存續，亦需要資金研究出環境損害更低的煉鋼方法。對於國家而言亦是如此。
对保诚而言，撤资同样艰难，因為政府债券是能够与我们在该国的长期负债（如客户索偿）相匹配的长期资产。
問：保誠的环境、社会及管治投資較之市場表現如何？
尝颈锄补： 截至目前，相关投资表现相当出色。
我認為關鍵在於要著手將环境、社会及管治納入常規投資流程。以我個人的觀點，环境、社会及管治投資風險與任何其他投資風險大同小異。但這些風險相對較新，普遍認可的指標也不多。
人们日益开始意识到，公司的业绩取决於其业务的可持续程度。另外，气候变化的重要性亦不容忽视。
所以，若某公司的碳排放量很高，政府就可能在某个时间实施对其产生影响的法规。倘该公司未有準备，或其竞争对手準备更充分且设有碳中和解决方案，届时该公司就会面临巨大风险。
問：保誠的投資是否幾乎全部符合环境、社会及管治規定？
尝颈锄补： 幾乎是的。這正是我們過去一年的工作重心。我們的目標是要確保所有資產都符合环境、社会及管治的最低要求，意即我們的資產非但不會投資於煙草、煤炭及具爭議性武器等剔除項目，同時還會計及相關环境、社会及管治風險，並與有關公司溝通，推動其業務的可持續發展。這是最低的目標，而我們距離實現目標已相去咫尺。
瀚亚直接管理的资产已全面符合有关标準。因此，所有规定均已纳入投资授权及全部流程，瀚亚负责确保我们言出必行。
我们也有部分由外部经理管理的资产，而我们与他们接洽了解在这方面的进展。
1 该金额包括截至二零二一年十二月叁十一日之资产负债表中持续经营业务持有的投资总额与现金及现金等价物，不包括由保诚合营公司内部管理的基金。资料来源： 二零二一年年报